
吉姆·罗杰斯生于1942年,5岁时找到第一份工作,在棒球场拾空瓶子。长大后获得耶鲁大学奖学金,入耶鲁大学学习,曾是学校赛艇队的舵手。从耶鲁大学毕业后,又就读于牛津大学的巴里奥学院。曾在美国陆军服务。退役后进入华尔街工作,和索罗斯共同建立了面向全球的量子基金。此后的10年里,该基金盈利超过4000%,而同时期的标准普尔指数只上涨了不足50%。罗杰斯37岁那年决定退休,可人并没有闲着。
除了继续经营自己的股本外,罗杰斯兼任哥伦比亚大学商学院的教授,讲授金融课程。此外,他还是哥伦比亚广播公司办的《德赖弗斯圆桌访谈》节目和FNN主办的《追求利润》节目的主持人。
罗杰斯为自己的千禧年之旅(1999-2001年)作准备期间,继续担任全国广播公司《价值》节目的评论员,同时在大学兼课。
罗杰斯的中国之行掀起不小的波澜,这位曾经被巴菲特称为“对大势的把握无人能及”的投资大师,传奇性不仅是他的投资历史,还有那些足以让人们为之激动的环球考察旅行。
他曾经两次环游世界:第一次在1990年,骑着摩托车,去50多个国家,花了近两年时间;第二次是1999年,开着奔驰旅行车,历时三年,途经116个国家,从冰岛出发经过欧洲、日本、中国、俄罗斯、非洲、南极、澳大利亚、南美洲然后回到美国,打破了吉尼斯世界记录。
环游地球为投资铺路
他用投资家的眼光洞察所到之处的投资机会。通常,他认为进入一个国家后,只要能兑换使用这个国家的货币,在开车的过程中只要这个国家的道路交通条件良好,那这个国家就是可以投资的。
在非洲的博茨瓦纳,他惊讶地发现城市中到处是高级轿车,当地的货币可以自由兑换,这个国家有三年的外汇储备,政府预算和外贸都是顺差,而股票市场只有7名职员和7只股票,股价很低还有现金红利。罗杰斯当即购买了全部股票,并委托经纪人买下以后上市的每一只股票。结果,2002年博茨瓦纳被《商业周刊》评为10年来增长最快的国家。
这些故事让罗杰斯很兴奋:“我们每到一个地方,都尽量和当地人同吃同住,用他们的生活方式体会他们的生活,从中可以学到很多很多的东西,包括发现很多投资机会。”环游世界的浪漫梦想就这样和金融投资考察实现了无缝连接,就像他自己说的,“赚钱和理想融合是最美妙的事情。”
投资哲学:脚踏实地
罗杰斯有过很多成功的、失败的投资经验,但从成功中学到的东西远不及从失败中学到的多。” “在我非常年轻的时候,有一年,我判断股市将要崩盘。在美国,你可以通过卖空来赚钱。后来确实如我所料,股市大跌,金融机构纷纷破产,一瞬间我的资金翻了三倍,当时我觉得自己实在是太聪明了。”尝了甜头后,罗杰斯判断市场将近一步下跌,于是集中了自己所有的资金大力卖空,而股市却极不合作地上涨了 “最后只能斩仓,账户里一分不剩。我当时穷得把自己的摩托车都卖掉了。”事后,他发觉自己当时根本不清楚自己在做什么,自己对股市继续下跌的判断其实没有任何研究做支撑,于是他翻然醒悟,“获得成功后往往会被胜利冲昏头脑,这种时候尤其需要平静的思考。”
事实上,罗杰斯一直成功地扮演着传奇投资家的角色,从耶鲁和牛津毕业后,罗杰斯和索罗斯共同创立了量子基金。在1970至1980年的十年里,量子基金的复合收益高达37%,超过了同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%。
1980年两人分道扬镳后,1982年,罗杰斯开始分批买入当时的西德股票,1985年与1986年分批卖出,获得3倍利润。当时的实际情况是,从1961年一直到1982年8月,西德股市从来没有出现过多头市场,完全无视这21年来西德经济的持续蓬勃发展。因此,罗杰斯认为,西德股市已经具备介入的价值,如果投资西德股市的话,可以确保不会亏损。在确认总体具备投资价值以后,罗杰斯也看到了当时的西德股市腾飞的契机--西德大选。结果,在基督教民主党赢得大选的当天,西德股市就告大涨,罗杰斯取得了巨大成功。
1984年,外界极少关注、极少了解的奥地利股市暴跌到1961年的一半时,罗杰斯亲往奥地利实地考查。经过缜密的调查研究后,他认定机会到来,于是大量购买了奥地利企业的股票、债券。第二年,奥地利股市起死回生,奥地利股市指数在暴涨中上升了145%,罗杰斯大有所获,因此美名远播,被人敬称为“奥地利股市之父”。
对于投资,罗杰斯给大家的建议是,“每个人应该找到适合自己的投资方式。我本人比较喜欢那些无人关注的、股价便宜的股票。但是做出背离大众的选择是需要勇气的,而且我认为最重要的是扎实的研究和分析。”他一再强调“如果想要长期地赚大钱,一定要脚踏实地。”
买中国B股赚了大钱
罗杰斯在游记的中文版序言中写到:“在我游历的这116个国家中,我最喜欢中国,很想在中国上海定居。”他也曾经在很多个场合中说,“19世纪是英国的世纪,20世纪是美国的世纪,21世纪是中国的世纪。”
罗杰斯显然并不只是说说而已。1999年途径上海时,他特地去海通证券营业部开立了B股账户。“之前,所有的朋友都说,绝对不要投资中国B股。但我知道,如果他们那样说的话,我就应该去投资。”事实是,B股之后确实连续上涨,罗杰斯获得了500%的利润。
他认为,最近尽管有宏观调控的忧虑,中国还是有很多投资机会,比如期货、旅游或者交通行业。“我接下去会考察一下上海商品交易所和大连商品交易所,为下一轮的投资做准备。
罗杰斯2004年以来投资言论汇编
2004年5月17日罗杰斯说:“中国10年内会给投资者带来滚滚财源,但是我不会现在买中国股票,在未来的4至16个月中,中国股市会跌到谷底”。
2006年6月27日罗杰斯表示“看好中国A股”同时并没有忘了告戒投资者“现在并不适合把所有的资金都投入到股市。”他还提醒说,尽管中国的股票市场在未来几年内会成为全世界最好的股票市场之一,但是如果全世界的股市都出现下跌,中国的股市也会随之下跌。但可以肯定的是,中国的股票市场跌幅会比其他市场小得多。
他准备卖出纽约自己的豪宅到亚州定居,该豪宅是1977年用10万美元买进,准备卖1500万美元。他也建议投资者,中国的A股市场短期内不可能会上涨60%以上,因此不需要立刻就把钱都投进来。
2007年1月4日 罗杰斯:我持有一些中国股票 并且从没有卖出过。
2007年1月24日 罗杰斯说:人民币"是世界上最强的,最有影响力的货币,而且会保持这样,美元在贬值,而人民币升值,不要买美元,要买人民币。"
2007年1月19日罗杰斯再出惊人语:油价“调整”后必破100,罗杰斯表示,“我们当前正处在一个商品的长期牛市当中,这样的牛市还会持续10到20年。
罗杰斯:我也持有黄金,我的女儿也有黄金,黄金最高的水平是一盎司897美金,我可以很容易地说,黄金会涨到1000美元,我甚至会说黄金会涨过1000美元以上。如果再考虑通货膨胀,历史最高可能会涨到2000美元。
作为成功的投资家,罗杰斯有何投资秘诀,经历过怎样的挫败?
罗杰斯表示,投资最重要的是做足功课,避免骄傲。
罗杰斯称,投资从来都是不容易的。"我经常在电视上看到有人讲投资多容易,他们赚了多少钱等等,实际上从来都不是这样。大家不要相信电视上或者报纸上说的话,惟一的方法就是要做非常好的研究。"
罗杰斯表示,对中国股市的投资也源于同样的思路。他说:"我从来都没有卖过中国的股票,我预计着这种情况也会持续很多年。我会做很多研究,我总是要不断地判断,我的投资是否正确"。
罗杰斯认为,做足研究是投资成功的关键之一。他说:"我也肯定犯过很多错误,差不多每次我赔钱、做错的时候,都是因为我没有做足功课--我变懒了,或者是注意力不够集中,有些东西没查等等。每一次出问题,肯定都会让我觉得很伤心,会让我下一次做更多的功课。
谈到自己,罗杰斯非常谦虚地说:"我是一个非常不好的短期交易者,我的市场时机掌握得也不好,这方面可能我是最糟的。我投资的方法就是,找到一些非常便宜的东西,但是正在经历根本性的变化,然后再进行投资,多年持有。"
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